audience du Comit\u00e9 parlementaire des finances<\/a>. \u00ab Globalement, si l\u2019ensemble de produits \u00e9voluait de cette mani\u00e8re, ce serait un avantage net pour le syst\u00e8me, car les d\u00e9biteurs hypoth\u00e9caires auraient plus de choix pour g\u00e9rer leurs risques financiers personnels. \u00bb<\/p>\n\n\n\nHypoth\u00e8ques canadiennes li\u00e9es aux taux am\u00e9ricains<\/h2>\n\n\n\n
Selon M. Valko, la plus grande ironie de notre syst\u00e8me actuel est que le choc est plus rude pour les Canadiens, m\u00eame si leurs taux hypoth\u00e9caires d\u00e9pendent beaucoup plus de l\u2019\u00e9conomie am\u00e9ricaine que du march\u00e9 int\u00e9rieur.<\/p>\n\n\n\n
Il explique que la Banque du Canada fixe les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat en fonction du rendement des obligations \u00e0 5 ans du gouvernement canadien, rendement qui a toujours \u00e9t\u00e9 li\u00e9 \u00e0 celui des obligations de 10 ans du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain, elles-m\u00eames influenc\u00e9es par des indicateurs \u00e9conomiques des \u00c9tats-Unis comme l\u2019inflation et l\u2019emploi.<\/p>\n\n\n\n
\u00ab Peu importe ce qui se passe au Canada, ce qui compte, c\u2019est ce qui se passe aux \u00c9tats-Unis \u00bb, dit M. Valko. <\/p>\n\n\n\n
\u00ab Alors, pourquoi n\u2019avons-nous pas un programme hypoth\u00e9caire similaire si nos prix de pr\u00eats sont si li\u00e9s aux \u00c9tats-Unis ? interroge M. Valko. Il serait logique d\u2019aligner nos programmes hypoth\u00e9caires sur le pays qui influence nos taux. \u00bb<\/p>\n\n\n\n
Que se passerait-il si les Canadiens allongeaient le terme de leurs pr\u00eats \u00e0 l\u2019habitation ?<\/h2>\n\n\n\n
L\u2019abandon de la norme hypoth\u00e9caire de cinq ans pourrait accro\u00eetre la stabilit\u00e9 financi\u00e8re des Canadiens. Selon M. Valko, cette mesure r\u00e9duirait l\u2019influence de la Banque du Canada. Cependant, elle reste financi\u00e8rement irr\u00e9alisable pour la plupart des banques.<\/p>\n\n\n\n
\u00ab Les consommateurs en tireraient de nombreux avantages, surtout s\u2019ils ne pr\u00e9voient pas de vendre, explique M. Valko. Leurs paiements resteraient stables, \u00e9liminant l\u2019anxi\u00e9t\u00e9 li\u00e9e au renouvellement. \u00bb<\/p>\n\n\n\n
M. Valko souligne toutefois que les finances des m\u00e9nages canadiens d\u00e9pendent \u00e9troitement des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Cette situation renforce l\u2019impact de la politique mon\u00e9taire, principal outil de la Banque du Canada contre l\u2019inflation.<\/p>\n\n\n\n
\u00ab Aux \u00c9tats-Unis, la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale doit augmenter davantage ses taux pour obtenir un effet similaire, note M. Valko. Leurs pr\u00eats hypoth\u00e9caires sont moins sensibles aux variations de taux. \u00bb Cette diff\u00e9rence explique pourquoi le Canada a pu r\u00e9duire ses taux plus t\u00f4t que son voisin du sud.<\/p>\n\n\n\n
La crise financi\u00e8re de 2007-2008 plaide en faveur du syst\u00e8me actuel.<\/p>\n\n\n\n
\u00ab Notre syst\u00e8me hypoth\u00e9caire a mieux r\u00e9sist\u00e9 que celui de nombreux autres pays, affirme M. Valko. Il a prouv\u00e9 sa solidit\u00e9 face \u00e0 la crise des pr\u00eats \u00e0 haut risque. \u00bb<\/p>\n\n\n\n
Le surintendant du BSIF, M. Routledge, partage cet avis. Lors d\u2019une audience parlementaire, il a d\u00e9clar\u00e9 : \u00ab Nos homologues internationaux envient la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit de notre syst\u00e8me hypoth\u00e9caire.<\/p>\n\n\n\n
Chaque pays poss\u00e8de un syst\u00e8me hypoth\u00e9caire fa\u00e7onn\u00e9 par son histoire et sa r\u00e9glementation. Celui du Canada a d\u00e9montr\u00e9 son efficacit\u00e9. \u00bb <\/p>\n\n\n\n
Pourquoi les taux \u00e0 long terme pourraient bient\u00f4t avoir plus d\u2019attrait pour les Canadiens<\/h2>\n\n\n\n
Les options hypoth\u00e9caires \u00e0 long terme restent plus co\u00fbteuses au Canada, en raison de la Loi sur les banques. Cependant, les r\u00e9centes fluctuations des taux pourraient inciter les Canadiens \u00e0 payer cette prime pour b\u00e9n\u00e9ficier de taux fixes sur une plus longue p\u00e9riode.<\/p>\n\n\n\n
En fait, M. Valko cite un pr\u00e9c\u00e9dent historique lorsque les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9s de la fin des ann\u00e9es quatre-vingt-dix ont chut\u00e9 avec l\u2019effondrement des dots-com du d\u00e9but de 2001.<\/p>\n\n\n\n
\u00ab \u00c0 l\u2019\u00e9poque, les gens voyaient 7,25 % [taux hypoth\u00e9caires sur une p\u00e9riode de 5 ans] pendant si longtemps, puis lorsque des p\u00e9riodes de 10 ans \u00e9taient offertes \u00e0, disons, 5 %, les gens disaient : \u201cWaouh ! C\u2019est beaucoup plus bas que la p\u00e9riode de sept ans et quart de 5 ans qui \u00e9tait disponible l\u2019ann\u00e9e derni\u00e8re\u201d, dit-il. Si les gens envisagent des taux hypoth\u00e9caires de 5 % maintenant, et disons [une fois que les taux baissent davantage] que les 10 ans sont offerts \u00e0 quatre ans et quart, je pense que les gens seraient enclins \u00e0 le prendre. \u00bb<\/p>\n\n\n\n
Actuellement, moins de 5 % des emprunteurs canadiens choisissent un terme de 10 ans. Deux facteurs expliquent cette r\u00e9ticence : des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat plus \u00e9lev\u00e9s pour les dur\u00e9es longues et le risque de p\u00e9nalit\u00e9s substantielles en cas de remboursement anticip\u00e9. <\/p>\n\n\n\n
Comme le souligne M. Rabidoux, ces p\u00e9nalit\u00e9s peuvent s\u2019av\u00e9rer particuli\u00e8rement lourdes, surtout si le contrat est r\u00e9sili\u00e9 dans les cinq premi\u00e8res ann\u00e9es. Il pense toutefois que le Canada finira par adopter des termes plus longs, semblables \u00e0 ceux offerts aux \u00c9tats-Unis.<\/p>\n\n\n\n
\u00ab C\u2019est une bonne id\u00e9e, conclut-il. Je pense que cela va probablement arriver, mais cela prendra probablement au moins quelques ann\u00e9es. \u00bb<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Les Canadiens sont de plus en plus nombreux \u00e0 s’inqui\u00e9ter \u00e0 l’id\u00e9e d’une hausse soudaine des mensualit\u00e9s lors du renouvellement prochain de leur pr\u00eat hypoth\u00e9caire. Certains se demandent si l\u2019adoption de termes plus longs, comme aux \u00c9tats-Unis, am\u00e9liorerait leur stabilit\u00e9 financi\u00e8re.<\/p>\n<\/div>","protected":false},"author":184,"featured_media":42081,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_eb_attr":"","footnotes":""},"categories":[10214],"tags":[10378,10336,10259,10381,10383,10382,10264,10379,10380],"class_list":["post-42097","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-strategie-hypothecaire","tag-ben-rabidoux-fr","tag-bruno-valko-fr","tag-bsif","tag-edge-realty-analytics-fr","tag-la-loi-sur-les-banques","tag-marche-hypothecaire-americain","tag-peter-routledge-fr","tag-selection-de-terme","tag-terme-hypothecaire"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/42097","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/184"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=42097"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/42097\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":42162,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/42097\/revisions\/42162"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/42081"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=42097"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=42097"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=42097"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}