Hausse de l’IPC<\/td> +2,6 % (aucune variation)<\/td> +2,4 % (c. 2,2 %)<\/td> +2 % (c. 2,1 %)<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\nLa TD pr\u00e9voit un ralentissement de la croissance \u00e9conomique \u00e0 long terme en dessous de la moyenne historique, avec un taux annuel de 1,8 %. Parall\u00e8lement, la croissance d\u00e9mographique semble s’essouffler et les d\u00e9penses de consommation devraient conna\u00eetre une p\u00e9riode de croissance plus faible que la tendance habituelle jusqu’en 2026, en raison de l’augmentation de l’\u00e9pargne des m\u00e9nages canadiens face \u00e0 un endettement hypoth\u00e9caire \u00e9lev\u00e9. <\/p>\n\n\n\n
En cons\u00e9quence, la TD ne s\u2019attend pas \u00e0 ce que la Banque du Canada s\u2019arr\u00eate \u00e0 un taux cible du financement \u00e0 un jour de 2,75 % en 2025. D\u2019ici 2026, elle pr\u00e9voit que le taux de r\u00e9f\u00e9rence de la Banque reviendra \u00e0 2,25 % \u2014 soit une r\u00e9duction suppl\u00e9mentaire de 225 points de base \u2014 un niveau qui n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 observ\u00e9 depuis la mi-2022. <\/p>\n\n\n\n
\u00ab Avec l\u2019att\u00e9nuation des pressions inflationnistes \u00e0 moyen terme, la Banque du Canada pourra ramener son taux directeur au taux neutre de 2,25 % d\u2019ici 2026 \u00bb, indique une pr\u00e9vision r\u00e9cente publi\u00e9e par la banque. \u00ab Nous nous [also] attendons \u00e9galement \u00e0 ce que le huard revienne au niveau de 75 cents am\u00e9ricains une fois que la croissance \u00e9conomique canadienne aura rattrap\u00e9 celle des \u00c9tats-Unis. \u00bb <\/p>\n\n\n\n
Chronologie des baisses de taux de la BdC<\/h2>\n\n\n\n Ce ne serait pas hors du domaine du possible en examinant les cycles d\u2019assouplissement pass\u00e9s de la Banque du Canada. <\/p>\n\n\n\n
Comme le souligne la Financi\u00e8re Banque Nationale, de tels cycles d\u2019assouplissement coh\u00e9rents et prolong\u00e9s ne sont pas sans pr\u00e9c\u00e9dent. <\/p>\n\n\n\n
Dans le cycle d\u2019assouplissement de 2001, la Banque du Canada a effectu\u00e9 11 baisses de taux cons\u00e9cutives, r\u00e9duisant le taux au jour le jour de 5,75 % \u00e0 2,00 %. Cela repr\u00e9sentait une r\u00e9duction totale de 375 points de base sur 12 mois. <\/p>\n\n\n\n
Cette r\u00e9duction rapide et significative des taux faisait partie des efforts de la Banque pour contrer le ralentissement \u00e9conomique suite \u00e0 l\u2019\u00e9clatement de la bulle Internet et aux cons\u00e9quences des attentats du 11 septembre.<\/p>\n\n\n
\n
CIBC souligne que dans la plupart des cycles d\u2019assouplissement pr\u00e9c\u00e9dents, la Banque du Canada ram\u00e8ne son taux directeur \u00e0 son niveau neutre dans un d\u00e9lai d\u2019un \u00e0 deux ans, avec une exception notable lors du choc p\u00e9trolier de 2014 o\u00f9 les taux \u00e9taient d\u00e9j\u00e0 inf\u00e9rieurs au niveau neutre et sont rest\u00e9s en dessous tout au long de cette p\u00e9riode.<\/p>\n\n\n\n
Comme l’\u00e9crit Avery Shenfeld de la CIBC, \u00ab Les taux r\u00e9els canadiens ont tendance \u00e0 se rapprocher progressivement ou \u00e0 rester proches du taux neutre lors d\u2019atterrissages en douceur, tandis qu\u2019aux \u00c9tats-Unis, il y a des ajustements plus brusques en raison d\u2019atterrissages difficiles. \u00bb <\/p>\n\n\n
\n
\u00ab Ces diff\u00e9rences pourraient simplement refl\u00e9ter la plus grande sensibilit\u00e9 de l\u2019\u00e9conomie canadienne aux taux \u00e9lev\u00e9s, et donc le besoin accru de ramener les taux \u00e0 un niveau neutre lorsque l\u2019\u00e9conomie montre un ralentissement significatif si l\u2019on veut \u00e9viter une r\u00e9cession, \u00bb ajoute M. Shenfeld.<\/p>\n\n\n\n
Effets sur les taux hypoth\u00e9caires<\/h2>\n\n\n\n Supposons que TD et CIBC aient toutes deux raison dans leurs pr\u00e9visions actuelles, et que la Banque du Canada ram\u00e8ne le taux cible du financement \u00e0 un jour \u00e0 2,75 % d\u2019ici la fin de 2025. <\/p>\n\n\n\n
Cela sugg\u00e9rerait un taux pr\u00e9f\u00e9rentiel d\u2019environ 4,95 %, compte tenu de l\u2019\u00e9cart typique entre le taux cible du jour au jour et le taux pr\u00e9f\u00e9rentiel. Pour les emprunteurs \u00e0 taux variable, cela se traduirait par des \u00e9conomies importantes. <\/p>\n\n\n\n
Pour mettre les choses en perspective, une r\u00e9duction du taux pr\u00e9f\u00e9rentiel actuel de 6,70 % \u00e0 4,95 % abaisserait les taux variables \u2014 ainsi que d\u2019autres pr\u00eats tels que les lignes de cr\u00e9dit personnelles et hypoth\u00e9caires \u2014 de 1,75 point de pourcentage, soit 175 points de base. <\/p>\n\n\n\n
Pour chaque tranche de 100 000 $ de dette hypoth\u00e9caire, cette r\u00e9duction permettrait aux emprunteurs d\u2019\u00e9conomiser environ 1 250 $ par an en frais d\u2019emprunt. <\/p>\n\n\n\n
Ces \u00e9conomies peuvent s\u2019accumuler rapidement, offrant un soulagement financier indispensable aux emprunteurs en difficult\u00e9. Par exemple, sur un pr\u00eat hypoth\u00e9caire de 400 000 $, les \u00e9conomies annuelles seraient d\u2019environ 5 000 $, ce qui all\u00e8ge consid\u00e9rablement la charge financi\u00e8re de nombreux m\u00e9nages. <\/p>\n\n\n\n
Ces m\u00eames \u00e9conomies profiteraient \u00e0 environ 30 % des d\u00e9tenteurs canadiens de pr\u00eats hypoth\u00e9caires \u00e0 taux variable, y compris les pr\u00eats hypoth\u00e9caires \u00e0 taux variable \u00e0 paiements fixes, o\u00f9 le paiement reste constant mais la portion d\u2019int\u00e9r\u00eats varie, et les pr\u00eats hypoth\u00e9caires \u00e0 taux ajustable, o\u00f9 les paiements fluctuent avec les changements du taux pr\u00e9f\u00e9rentiel.<\/p>\n\n\n\n
Alors que les Canadiens ont largement abandonn\u00e9 les pr\u00eats hypoth\u00e9caires \u00e0 taux variable pendant la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, on constate un regain d\u2019int\u00e9r\u00eat maintenant que le cycle d\u2019assouplissement a commenc\u00e9. <\/p>\n\n\n\n
Au premier trimestre, 12,9 % des nouveaux emprunteurs hypoth\u00e9caires ont opt\u00e9 pour un pr\u00eat hypoth\u00e9caire \u00e0 taux variable, en hausse par rapport au creux de 4,2 % enregistr\u00e9 au troisi\u00e8me trimestre de 2023, selon les chiffres de la Banque du Canada.<\/p>\n\n\n\n
Cela reste en baisse par rapport \u00e0 un pic de pr\u00e8s de 57 % des pr\u00eats accord\u00e9s pendant la pand\u00e9mie, lorsque les taux variables \u00e9taient g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieurs aux taux fixes.<\/p>\n\n\n\n
Si ces pr\u00e9visions de baisse des taux se concr\u00e9tisent, nous pouvons nous attendre \u00e0 ce que beaucoup plus d\u2019emprunteurs reviennent aux pr\u00eats hypoth\u00e9caires \u00e0 taux variable, attir\u00e9s par la possibilit\u00e9 de mensualit\u00e9s plus basses et de co\u00fbts d\u2019int\u00e9r\u00eats r\u00e9duits.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Les emprunteurs ont peut-\u00eatre bien accueilli les r\u00e9centes baisses de taux de la Banque du Canada, mais TD Bank et CIBC pr\u00e9voient une baisse suppl\u00e9mentaire de 175 points de base d\u2019ici la fin de 2025, ramenant le taux au jour le jour \u00e0 2,75 %.<\/p>\n<\/div>","protected":false},"author":5,"featured_media":49118,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_eb_attr":"","footnotes":""},"categories":[10238],"tags":[10691,10664,5991,10537,10263,10693,10607,10692,10488,10694],"class_list":["post-49214","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-taux-dinteret","tag-banque-td","tag-choix-du-redacteur-en-chef","tag-cibc","tag-editors-pick","tag-hypotheques-a-taux-variable","tag-objectif-neutre","tag-perspectives-des-taux","tag-previsions-de-taux-dinteret","tag-previsions-de-taux-de-la-banque-du-canada","tag-taux-a-un-jour"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49214","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=49214"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49214\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":63527,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49214\/revisions\/63527"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/49118"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=49214"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=49214"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=49214"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
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