\u00ab L\u2019inflation \u00e9tant bient\u00f4t vaincue et les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat r\u00e9els toujours \u00e0 des niveaux restrictifs, il n\u2019y a aucune raison logique pour les banquiers centraux d\u2019agir avec trop de prudence pour apporter un soulagement, a \u00e9crit M. Shenfeld. Bien que l\u2019inflation demeure au-dessus de la cible, la Banque du Canada pourrait se voir contrainte \u00e0 proc\u00e9der \u00e0 des baisses de taux plus drastiques pour \u00e9viter un ralentissement \u00e9conomique. \u00bb<\/p>\n\n\n
![\"Pr\u00e9visions](\"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/image-4.png\")
<\/figure><\/div>\n\n\nParmi les six grandes banques, seules la CIBC et la Banque Nationale anticipent une baisse du taux directeur de la Banque du Canada \u00e0 3,50 % avant la fin de l’ann\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n
Le taux actuel est de 4,25 %. Pour atteindre 3,50 % cette ann\u00e9e, la banque centrale devrait donc r\u00e9duire le taux d’au moins 0,50 % lors d’une des deux r\u00e9unions restantes. <\/p>\n\n\n\n
\u00ab L\u2019affaiblissement du march\u00e9 du travail au cours des derniers mois nous a fait baisser notre cible pour le taux du financement \u00e0 un jour au Canada d\u2019un autre quart de point, \u00e0 2,25 % [d\u2019ici la fin de l\u2019ann\u00e9e 2025], ce qui est environ un demi-point en dessous du taux neutre \u00bb, souligne M. Shenfeld. <\/p>\n\n\n\n
\u00ab Mais pour rester en dehors d\u2019une r\u00e9cession, ajoute-t-il, nous devrons \u00e9galement acc\u00e9l\u00e9rer le rythme auquel la banque centrale nous y m\u00e8nera. Apr\u00e8s une r\u00e9duction d\u2019un quart de point en octobre, nous voyons maintenant deux \u00e9tapes d\u2019un demi-point en d\u00e9cembre et en janvier. <\/p>\n\n\n\n
En plus du ralentissement du march\u00e9 du travail et de la hausse du taux de ch\u00f4mage, M. Shenfeld souligne \u00e9galement le vent contraire des renouvellements de pr\u00eats hypoth\u00e9caires au cours des deux prochaines ann\u00e9es. <\/p>\n\n\n\n
Pr\u00e8s de la moiti\u00e9 des pr\u00eats immobiliers canadiens, soit plus de deux millions, arriveront \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance dans les deux ans \u00e0 venir. Beaucoup de ces pr\u00eats avaient \u00e9t\u00e9 contract\u00e9s \u00e0 des taux historiquement bas. Selon la Soci\u00e9t\u00e9 canadienne d’hypoth\u00e8ques et de logement (SCHL), les mensualit\u00e9s pourraient grimper de 30 \u00e0 40 %, accentuant la pression financi\u00e8re sur les emprunteurs. <\/p>\n\n\n\n
\u00ab Malgr\u00e9 la baisse du taux directeur par la Banque du Canada, dit M. Shenfeld, un propri\u00e9taire moyen ayant achet\u00e9 en 2021 verrait ses paiements hypoth\u00e9caires augmenter plus que son revenu s’il refinan\u00e7ait aujourd’hui. Pour que la hausse des co\u00fbts de refinancement reste inf\u00e9rieure \u00e0 celle des revenus nominaux, les taux hypoth\u00e9caires \u00e0 cinq ans devraient encore baisser de 50 \u00e0 100 points de base. Cependant, l’inflation a d\u00e9j\u00e0 r\u00e9duit la croissance des revenus r\u00e9els. \u00bb <\/p>\n\n\n\n
Selon M. Shenfeld, les taux d’int\u00e9r\u00eat ne baisseront pas suffisamment pour all\u00e9ger les pressions de refinancement avant mi-2025. La Banque CIBC pr\u00e9voit aussi une reprise des d\u00e9penses de consommation par habitant \u00e0 cette p\u00e9riode.<\/p>\n\n\n\n
Derni\u00e8res pr\u00e9visions de taux des grandes banques<\/h2>\n\n\n\n
Les principales banques canadiennes ont r\u00e9cemment modifi\u00e9 leurs pr\u00e9visions de taux, pr\u00e9voyant des r\u00e9ductions de taux plus significatives et rapides par la Banque du Canada face \u00e0 l’intensification des d\u00e9fis \u00e9conomiques.<\/p>\n\n\n\n
Les banques pr\u00e9voient \u00e9galement des baisses importantes des rendements des obligations \u00e0 5 ans, BMO et la Banque Nationale pr\u00e9voyant une baisse \u00e0 2,55 % d\u2019ici la fin de 2025. Il s\u2019agit d\u2019une baisse importante par rapport au rendement actuel des obligations \u00e0 5 ans du gouvernement du Canada, qui se situe \u00e0 2,71 %. \u00c9tant donn\u00e9 que les rendements obligataires influencent g\u00e9n\u00e9ralement les taux hypoth\u00e9caires fixes, cela pourrait amener les pr\u00eateurs \u00e0 continuer de baisser les taux<\/a> de ces produits.<\/p>\n\n\n\n Voici les derni\u00e8res pr\u00e9visions de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de rendement des obligations des 6 grandes banques, avec tous les changements par rapport \u00e0 notre tableau pr\u00e9c\u00e9dent entre parenth\u00e8ses.<\/p>\n\n\n\n La banque centrale pourrait surprendre les observateurs en adoptant une politique mon\u00e9taire plus audacieuse que pr\u00e9vu.<\/p>\n<\/div>","protected":false},"author":5,"featured_media":41692,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_eb_attr":"","footnotes":""},"categories":[10257],"tags":[10025,10664,5991,10537,9105,10252,10487,10488,10672],"class_list":["post-54059","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-banque-du-canada","tag-avery-shenfeld","tag-choix-du-redacteur-en-chef","tag-cibc","tag-editors-pick","tag-inflation","tag-la-banque-du-canada","tag-prevision-des-taux","tag-previsions-de-taux-de-la-banque-du-canada","tag-tableau-de-prediction-des-taux"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/54059","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=54059"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/54059\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":63519,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/54059\/revisions\/63519"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/41692"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=54059"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=54059"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=54059"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}<\/th> Taux directeur actuel :<\/strong><\/th> Taux directeur :<\/strong>
T4 24<\/strong><\/th>Taux directeur :<\/strong>
T4 25<\/strong><\/th>Obligations <\/strong>
5 ans :<\/strong>
T4 24<\/strong><\/th>Obligations <\/strong>
5 ans :<\/strong>
T4 25<\/strong><\/th><\/tr><\/thead>![\"BMO_Logo](\"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/BMO_Logo-transparent.png\"){kind=logo}
<\/td>4,25 %<\/em><\/td> 3,75 % <\/em><\/td> 2,50 %
(-50 pb)<\/em><\/td>2,70 %
(-25 pb)<\/em><\/td>2,55 %
(-35 pb)<\/td><\/tr>![\"\"](\"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/CIBC-Logo.png\"){kind=logo}
<\/td>4,5 %<\/em><\/td> 3,50 %
(-25 pb)<\/td>2,25 %
(-25 pb)<\/td>S.O.<\/td> S.O.<\/td><\/tr> ![\"National_Bank_of_Canada-Logo_transparent2\"](\"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/National_Bank_of_Canada-Logo_transparent2.png\"){kind=logo}
<\/td>4,25 %<\/em><\/td> 3,50 %
(-50 pb)<\/em><\/td>2,75 %
(-25 pb)<\/em><\/td>2,60 %
(-55 pb)<\/em><\/td>2,55 %
(-45 pb)<\/em><\/td><\/tr>![\"Logo](\"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/rbc-royal-bank-logo-png-transparent.png\"){kind=logo}
<\/a><\/td>4,25 %<\/em><\/td> 3,75 %
(-25 pb)<\/em><\/td>3,00 %<\/td> 2,75 %
(-25 pb)<\/em><\/td>3,00 %<\/td><\/tr> ![\"\"](\"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/wp-content\/uploads\/2016\/05\/Scotiabank-Logo-PNG-03791-1.png\"){kind=logo}
<\/td>4,25 %<\/em><\/td> 3,75 %
(-25 pb)<\/em><\/td>3,00 %
(-25 pb)<\/em><\/td>2,90 %
(-55 pb)<\/em><\/td>3,55 %
(+5 pb)<\/td><\/tr>![\"\"](\"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/TD-Bank-Logo.png\"){kind=logo}
<\/td>4,25 %<\/em><\/td> 3,75 %<\/td> 2,50 %<\/td> 2,90 %<\/td> 2,60 %<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n <\/h3>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"