{"id":55721,"date":"2024-10-17T23:26:35","date_gmt":"2024-10-18T03:26:35","guid":{"rendered":"https:\/\/www.canadianmortgagetrends.com\/2024\/10\/le-marche-de-lemploi-canadien-un-risque-plus-important-que-les-renouvellements-hypothecaires-selon-rbc\/"},"modified":"2025-02-19T12:59:07","modified_gmt":"2025-02-19T17:59:07","slug":"le-marche-de-lemploi-canadien-un-risque-plus-important-que-les-renouvellements-hypothecaires-selon-rbc","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/2024\/10\/le-marche-de-lemploi-canadien-un-risque-plus-important-que-les-renouvellements-hypothecaires-selon-rbc\/","title":{"rendered":"Le march\u00e9 de l\u2019emploi canadien : un risque plus important que les renouvellements hypoth\u00e9caires selon RBC"},"content":{"rendered":"\n

Ces derni\u00e8res ann\u00e9es, beaucoup redoutaient que le \u00ab pr\u00e9cipice des renouvellements hypoth\u00e9caires \u00bb ne bouleverse l\u2019\u00e9conomie canadienne. Cette crainte s\u2019est intensifi\u00e9e apr\u00e8s les hausses agressives des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat par la Banque du Canada. <\/p>\n\n\n\n

Mais un rapport <\/a>de RBC<\/a> r\u00e9v\u00e8le une autre source d\u2019inqui\u00e9tude : le march\u00e9 de l\u2019emploi et la hausse du ch\u00f4mage.<\/p>\n\n\n\n

La menace des renouvellements hypoth\u00e9caires ne s’est pas concr\u00e9tis\u00e9e<\/h2>\n\n\n\n

Nathan Janzen, \u00e9conomiste chez RBC, nuance la situation. Les renouvellements hypoth\u00e9caires poseront certes des d\u00e9fis et freineront l\u2019\u00e9conomie. Ils ne provoqueront cependant pas d\u2019effondrement \u00e9conomique total. <\/p>\n\n\n\n

L\u2019\u00e9conomiste explique : \u00ab Nous avions pr\u00e9dit il y a pr\u00e8s d\u2019un an que la vague de renouvellements hypoth\u00e9caires de 2025 serait g\u00e9rable. Deux conditions cl\u00e9s doivent toutefois \u00eatre remplies : des baisses de taux par la Banque du Canada<\/a> et un march\u00e9 de l\u2019emploi stable. \u00bb <\/p>\n\n\n\n

M. Janzen poursuit : \u00ab La premi\u00e8re condition est clairement remplie. La seconde nous inqui\u00e8te davantage. Une s\u00e9rie de donn\u00e9es sur le march\u00e9 du travail continue de s\u2019affaiblir. Les paiements hypoth\u00e9caires plus \u00e9lev\u00e9s r\u00e9duisent certes le revenu disponible dans l\u2019\u00e9conomie. Mais la hausse du ch\u00f4mage produit le m\u00eame effet. \u00bb <\/p>\n\n\n

\n
\"Taux<\/figure><\/div>\n\n\n

Le taux de ch\u00f4mage national atteignait 6,5 % en septembre. Il a l\u00e9g\u00e8rement baiss\u00e9 par rapport \u00e0 ao\u00fbt (6,6 %), son plus haut niveau depuis 2017. Ce taux grimpe progressivement depuis d\u00e9but 2023, o\u00f9 il \u00e9tait \u00e0 5 %. <\/p>\n\n\n\n

Bon nombre des plus grandes r\u00e9gions m\u00e9tropolitaines du pays ont connu des augmentations plus drastiques, avec des taux de ch\u00f4mage \u00e9lev\u00e9s \u00e0 Toronto (8 %), \u00e0 Edmonton (8,6 %) et \u00e0 Windsor (9,2 %). <\/p>\n\n\n\n

Une augmentation de 1 % du ch\u00f4mage r\u00e9duit g\u00e9n\u00e9ralement le revenu disponible des m\u00e9nages de 0,5 %. RBC pr\u00e9voit que le taux de ch\u00f4mage augmentera graduellement pour atteindre 7 % d\u2019ici le d\u00e9but de 2025 au Canada. Oxford Economics, quant \u00e0 lui, pr\u00e9voit que le taux de ch\u00f4mage culminera \u00e0 7,3 % d\u2019ici la fin de 2024 ou le d\u00e9but de 2025. <\/p>\n\n\n\n

\u00ab Il s\u2019agit d\u2019une augmentation significative et de plus d\u2019un point de pourcentage au-dessus des niveaux pr\u00e9-pand\u00e9miques, note M. Janzen. Mais nous surveillons une d\u00e9t\u00e9rioration qui pourrait s\u2019\u00e9tendre au-del\u00e0. \u00bb <\/p>\n\n\n\n

Il ajoute que les offres d\u2019emploi ont chut\u00e9 de 25 % par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e derni\u00e8re, et que si cette tendance se poursuit, elle pourrait exacerber davantage le ch\u00f4mage, poussant les taux au-del\u00e0 des pr\u00e9visions actuelles.<\/p>\n\n\n\n

\"Hausse<\/figure>\n\n\n\n

\u00ab Le taux de ch\u00f4mage est maintenant sup\u00e9rieur aux niveaux pr\u00e9-pand\u00e9miques et le taux de postes vacants est plus faible, ajoute l\u2019\u00e9conomiste. Toute nouvelle baisse de la demande d\u2019embauche augmente le risque que le taux de ch\u00f4mage augmente davantage. \u00bb <\/p>\n\n\n\n

La menace des renouvellements s’estompe<\/h2>\n\n\n\n

Les r\u00e9centes baisses de taux de la Banque du Canada \u2013 de 75 points de base (0,75 %) jusqu\u2019\u00e0 pr\u00e9sent, et d\u2019autres sont \u00e0 venir \u2013 ont apport\u00e9 un soulagement bien n\u00e9cessaire, bon nombre d\u2019entre eux b\u00e9n\u00e9ficiant d\u00e9j\u00e0 d\u2019une r\u00e9duction des paiements ou d\u2019une augmentation des cotisations de capital.<\/p>\n\n\n\n

Pendant ce temps, les pr\u00eateurs ont r\u00e9duit les taux hypoth\u00e9caires fixes<\/a> tout au long de l\u2019\u00e9t\u00e9, en raison de la baisse des rendements obligataires. Ensemble, ces changements donnent aux emprunteurs plus de marge de man\u0153uvre alors que beaucoup d\u2019entre eux approchent du renouvellement de leur pr\u00eat hypoth\u00e9caire. <\/p>\n\n\n\n

M. Janzen ajoute : \u00ab Les rendements des obligations d\u2019\u00c9tat \u00e0 cinq ans, qui d\u00e9terminent les taux hypoth\u00e9caires fixes \u00e0 5 ans, ont chut\u00e9 en cons\u00e9quence, et les rendements des obligations d\u2019\u00c9tat du gouvernement canadien \u00e0 2 ans, le principal facteur de variation des co\u00fbts d\u2019emprunt pour les pr\u00eats hypoth\u00e9caires d\u2019un \u00e0 3 ans, sont inf\u00e9rieurs aux niveaux d\u2019il y a deux ans. \u00bb<\/p>\n\n\n\n

\"Le<\/figure>\n\n\n\n

De nombreux pr\u00eats hypoth\u00e9caires d\u2019un \u00e0 trois ans sont sur le point d\u2019\u00eatre renouvel\u00e9s \u00e0 des taux plus bas, tandis que les d\u00e9tenteurs de pr\u00eats hypoth\u00e9caires \u00e0 taux variable b\u00e9n\u00e9ficient d\u00e9j\u00e0 d\u2019un all\u00e8gement gr\u00e2ce \u00e0 des paiements r\u00e9duits ou \u00e0 une augmentation des cotisations de capital. Toutefois, les paiements pour les hypoth\u00e8ques \u00e0 taux fixe de quatre et cinq ans devraient encore augmenter consid\u00e9rablement, car les taux actuels restent plus \u00e9lev\u00e9s que les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes. <\/p>\n\n\n\n

\u00ab Ces d\u00e9fis, en particulier pour certains m\u00e9nages, ne doivent pas \u00eatre ignor\u00e9s, reconna\u00eet M. Janzen. Cependant, l\u2019augmentation sera plus faible qu\u2019elle ne l\u2019aurait \u00e9t\u00e9 sans les baisses de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de la Banque du Canada, et augmentera les paiements hypoth\u00e9caires totaux en 2025 d\u2019environ 0,1 % du revenu disponible total des m\u00e9nages, selon nos calculs. \u00bb <\/p>\n\n\n\n

De plus, M. Janzen affirme que les prix \u00e9lev\u00e9s des maisons et la valeur nette importante des propri\u00e9taires offrent aux emprunteurs plus de flexibilit\u00e9, comme la possibilit\u00e9 de refinancer avec des p\u00e9riodes d\u2019amortissement plus longues pour r\u00e9duire les paiements mensuels si n\u00e9cessaire.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

RBC avertit que le march\u00e9 de l’emploi en d\u00e9clin pourrait repr\u00e9senter une menace plus importante pour l’\u00e9conomie canadienne, alors que les craintes li\u00e9es au renouvellement des hypoth\u00e8ques s’att\u00e9nuent.<\/p>\n<\/div>","protected":false},"author":5,"featured_media":55690,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_eb_attr":"","footnotes":""},"categories":[10441],"tags":[10496,10537,11064,10158,11061,5506,9372,10341,11062,10494],"class_list":["post-55721","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-actualites-economiques","tag-chomage","tag-editors-pick","tag-marche-du-travail","tag-nathan-janzen","tag-rapports-rbc","tag-rbc","tag-renewals","tag-renouvelant-des-prets-hypothecaires","tag-statistiques-demploi","tag-taix-de-chomage"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/55721","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=55721"}],"version-history":[{"count":6,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/55721\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":63473,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/55721\/revisions\/63473"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/55690"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=55721"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=55721"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/canadianmortgagetrends.thedev.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=55721"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}